316不銹鋼管行業去產能成效顯著 13金特債實現軟著陸

　據中鋼協最新數據顯示，96家重點監測316不銹鋼管企業（集團口徑）4月上旬鋼材日產量174.02萬噸，減產1.79萬噸，減幅1.02%，鋼鐵行業去產能成效顯著。

工信部運行監測協調局負責人黃利斌表示，堅持用市場化、法制化的手段化解過剩產能，今年壓減鋼鐵產能3000萬噸的任務分解工作穩步推進，目前去產能成效仍將繼續鞏固。

為了守住來之不易的良好局面，316不銹鋼管行業去產能的關鍵是要把住新增產能關，這有賴于鋼鐵企業繼續努力。近日，新疆金特鋼鐵調整自身業務，鋼鐵業務處于停產狀態，將新增產能控制在較好范圍內。

據了解，新疆金特鋼鐵公司前身新疆和靜鋼鐵廠，于1969年國務院批準設立的三線軍工企業，時稱“7011”工程。2002年經和靜縣法院宣布破產，2004年被廣東南海金特建材集團收購重組，成立金特和鋼鋼鐵有限公司，經過近9個月改造，于2004年8月出鋼，結束了其34年未出鋼的歷史。

目前金特鋼鐵已具備年產180-200萬噸鋼的生產規模，產品主要有低碳鋼熱軋圓盤條，熱軋帶肋鋼筋，熱軋光圓鋼筋、盤螺、離心球墨鑄鐵管等，相繼榮獲“中國20家質量信得過產品”和“中國質量戰略聯盟單位”稱號。

值得關注的是，2013年5月23日，金特鋼鐵發行了總額5.5億元、7年期無擔保公司信用債“13金特債”，同時附加第5年末發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。募集資金擬全部用于總投資為90.1億元、年產300萬噸特鋼項目。

為了響應316不銹鋼管行業去產能號召，該項目經歷調整，“13金特債”如何兌付成了亟待解決的課題。

為了將化解債券市場風險端口前移，將投資者的利益最大化，在當地政府和企業的努力下，金特鋼鐵探討并采取了折價償付方式，并最終確定了償債方案——對于持有本期債券的機構投資者，公司將對其持有份額的本金部分，以票面價值60%的比例進行打折償還，對其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產生的利息進行全額償還。

對于持有本期債券的個人投資者，公司將對其持有份額的本金，以及其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產生的利息進行全額兌付。

近日，經債券持有人表決，《關于“13金特債”提前到期的議案》和《關于“13金特債”本息按比例進行折價償付的議案2份議案》，以0反對票獲得一致通過。金特鋼鐵目前正在籌集資金，以保證方案得到順利執行。

中國人民大學經濟學院教授彭剛認為，“金特鋼鐵企業債兌付事件，主要原因之一是受周期環境所致，對公司來說，未來仍有增長潛力，通過折價償付的方式化解債務風險，從國外的成功案例來看，能夠實現企業和債權人的雙贏。比如，丹麥電信集團TDC在金融危機時曾面臨困境，通過關聯方回購了自身債務，經濟危機之后發展得很好。”

對外經貿大學副教授陳福中認為，“金特鋼鐵‘13金特債’折價償付處理機制創新的重要意義在于：第一，在一定程度上保護了投資者利益，體現了企業的社會責任感；第二，引入利益相關者進行監管，探索建立多維溝通機制，通過事前監督降低債券風險；第三，有助于形成一套有效的事后償債保障機制。同時，也為金融體制改革提供了一個新的視角，即通過立法的形式確立債券投資者保護制度。”

中國經濟傳媒協會金融與產業發展研究院院長柴永強表示，雖然鋼鐵行業去產能取得了顯著成效，但是現在316不銹鋼管行業所處局勢已從產能嚴重過剩轉化為部分地區產能過大、316不銹鋼管產能集中度低、環境能耗難以承受三者并存，仍然有必要繼續進行產業結構調整。而在較高利潤的驅使下，有少數企業已經禁不住誘惑，出現復產行為。在整個行業去產能、調結構的形勢下，需要企業犧牲小我，顧全大局，這樣才能徹底解決行業集中度偏低、同質化競爭嚴重以及潛在產能過剩等問題，實現鋼鐵行業轉型升級。

金特鋼鐵嚴把新增產能關，穩妥解決去產能所帶了的企業債兌付難題，穩定了一方經濟形勢，體現了一家鋼鐵企業的社會責任，為實現減量高質量發展打下了堅實基礎。

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